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第60章 股市运行的周期性（第1页）

炒股的人都知道股市有周期性一说，各种周期性，五年左右的股民朋友都可能听到过周期性的说法，各个板块题材轮动就是周期和消息面的反映，每个季节都会有周期性，米云今后会尽量解释各种股市专业用语，让普通股民都知道股市里面的一些专业词汇。什么是周期股，把它了解了，你就知道有色、煤炭等资源股的周期性。猪肉周期大家都知道，猪肉的价格不是平稳的，而是一段时间高，一段时间低，也就是有上涨周期和下跌周期，所以通俗简单地来说，周期股就是一段时间表现好，一段时间表现不好的吧。经济好就涨，经济不好就跌。有色、煤炭、钢铁、化工、化肥、银行、券商都是典型的周期板块，比如券商就是牛市涨上天，熊市跌成狗，两个极端。周期股的走势都不是平稳的，看它们的K线图，波峰波谷上下来回波动。投资周期股一定要在企业最不赚钱，股价跌到谷底横盘一段时间后稳定下来开始买，然后静静地等到高景气周期的时候卖出就可以了。前几年的猪周期就是典型的例子，有多少养殖户看到猪价涨到高位了，才冲进去，亏得不要不要。资源股周期一样，先是放水刺激经济，大家都去办企业对原材料的需求增加，钱多了也导致资源价格上涨，涨到一定程度后，企业成本太高，导致破产，通货膨胀起来了，货币也开始收紧，资源开始下跌。这个轮回已经发生了很多次了，历史会不断重复，因为人性不会变。高位再买资源股，就跟今年年初把房子卖了养猪一样，有处于高位的风险。那逆周期的板块是什么呢？典型的就是医药和消费。这两个方面一般不看经济好坏的，也就是不论任何时候需求都不会减少，他们也是美股百年历史验证，长得最多和最稳的板块儿。长跑型明星基金经理，重仓的不少以医药和消费，而他们仓位轻的也正是周期股。我们很少见到他们重仓券商或者资源，不过现在医药和消费由于前两年估值太高了。如果能跌到平均估值以下平稳一段时间，给到一个很好的买入时机，别忘了去重配他们。经过长期统计和归纳，人们发现，大盘运行通常有一个规律性的周期。如同人的生命周期，大盘的发展运行也存在着一个由幼年到老年的变化过程。具体来说，股市运行的周期包括低迷期、青年涨升期、叛逆期、壮年涨升期、老年涨升期、下跌幼年期、中间反弹期、下跌的壮年期、下跌的老年期。第一，低迷期。在弱势格局下，行情持续屡创低价，投资者的投资信心微弱，投资意愿甚低，一般市场人士对于远景大多持悲观的看法，不论主力或中小散户都是亏损累累。但是，低迷期并不意味着无所作为，那些真正具有实力的大户默默进货的时候，少数较具长期投资眼光的精明投资者也多在此时按计划买入。该期盘旋整理的时间越久，表示筹码换手的整理越彻底，而此期的成交量往往最低。上证指数经过4年时间的连续下跌，到2005年6月跌到998点的时候，我们应该判断出股市已进入低迷期，此时买进股票，必然获利丰厚。第二，青年涨升期。即一般所称的“初升段”。这一阶段，大盘有抬头复苏的趋势，但由于前段低迷期的长期盘跌已久，股价大多已经跌至不合理的低价，市场浮筹亦已大为减少，在此时买进的人因考虑到成本极低、再跌有限，大多不轻易卖出，而高价套牢未卖的人，因亏损已多，也不再追价求售，市场卖压大为减轻。该期多数股票上涨的速度虽嫌缓慢，却是真正可买进作长期投资的时候。2006年4月，股市开始缓慢攀升，显然已进入青年涨升期，此时人市也是好时机。第三，叛逆期。股价已经走进初升段的末期，这一阶段，由于对市场行情把握不同，投资者的行动会出现阶段性差异。一部分人所持不少股票已持续涨升，经过长期空头市场亏损的投资者在好不容易略有获利之余，多数采取“落袋为安”的观念，获利了结；而另一部分人，包括机构大户和一些精明的投资者，则选择这一时期作为真正进货的时期。这一时期也被称为“多头市场的回档期”。2006年8月后出现过一次小的回档，许多人惶恐不已，纷纷抛货止损，殊不知这恰恰是下一轮主升段的前奏。第四，壮年上涨升期。即一般所称的“主升段”。这一阶段的主要特征大多为成交量持续大量的增加。由于股价如芝麻开花——节节高，不管内行外行，只要买进股票便能获利，做空头的信心已经动摇，并逐渐由空翻多，形成抢购风潮，这种情况反过来又带动股价持续快速上涨，形成了一个循环，越涨越抢，越抢越涨。在这个阶段，发行公司通常会趁着股价暴涨的热势，大量增资扩股及推出新股，上涨的股票也逐渐地由强势股延伸到冷门股票，冷门股票逐渐转势而列居热门榜中，“轮做”的风气特盛。小主，这个章节后面还有哦，请点击下一页继续阅读，后面更精彩！此期为机构庄家操作甚久之后逐渐获利了结的时期，他们所卖的虽非最高价，但结算获利已不少，精明的投资者也趁此机会了结观望，只有一些不成熟的中小散户被乐观气氛冲昏了头而越买越多。2006年10月份开始，股市即迅速拉升，上证指数连创新高．半年时间即整整翻了一番，可以称得上是壮年涨升期。第五，老年涨升期。这一阶段又被称为“末升段”。在这一阶段，股市人欢马叫、气象升腾，连擦皮鞋的幼童也跃跃欲试，参与股市中，企图分得一杯羹。除了人气一片沸腾之外，新股大量发行，而冷门股亦披上了“热点”的外衣，走入上涨的股票行列，原为热门的股票反而开始有着步履沉重的感觉。这一阶段，股市已经很脆弱，每一缕细微的风丝都可能导致暴涨暴跌，成交量也常常破纪录地暴增，并与股价反向而行，即股价上升但成交量减少，股价下跌成交量反而增加。该阶段行情的操作犹如刀口舐血，如果短线操作成功的话会大有斩获，但是一般投资者大多在此阶段惨遭亏损，甚至落得倾家荡产的结局。第六，下跌幼年期。在K线理论上，这一阶段称为“渐落期”，也称“初跌期”。经历过持续的上涨，多数股价都已偏高，没有基本面的支持，欲涨乏力，不少投资者于较难获利之余已开始反省，此时主力庄家均已出货不少。此段行情的重要指标之一是冷门股开始大幅下跌。第七，中间反弹期。即称“新多头进场”或术语上所称的“逃命期”。该期多数股价的跌幅已深，这是因为成交量暴减，连同部分浮筹赔本抛售造成的局面。这一阶段，欲摊平高档套牢的多头们和高价卖出者相继进场，拼力挽回市场的颓势，加上部分短空的补货，使得股价止跌而转向坚挺，但由于反弹后抢高价者已具戒心，再加上部分短线者的获利回吐，股价欲涨乏力，于弹升之后再度滑落。第八，下跌的壮年期。这一阶段又被称为“主跌段行情”，此时利空消息满天飞，股价下跌的速度空前，甚至有连续几个停板都卖不掉的。被套牢打算长期持有的投资者信心也已动摇，成交量逐渐缩小，不少多头于失望之余纷纷卖光股票退出市场，而做多的中小散户也已逐渐试着做点小空。第九，下跌的老年期。也就是“末跌段”，也以“沉衰期”称之。此时股价跌幅已深，高价套牢要卖的已经卖光了，未卖的也因赔得太多而宁愿持股等待。成交量很少是该阶段的特色之一，股价的跌幅已经缩小，多数股票只要一笔买进较多，便可涨上好几档，但不再有支撑续进的话，不久又回跌还原。股市投资大众手上大多已无股票，真真有眼光的投资者及庄家机构往往利用此期大量买进。以上是股市波动的大体趋势，道氏理论、股市成长阶段论和股市周期循环论，都反映了这一趋势。散户投资者如果能够准确地认定现阶段的行情性质并予以分析，明确区分属哪一时期，再确立买进还是卖出的操作原则，获利机会便可增加许多。处于各个阶段的提示操作，仅供参考，不做依据：1．具长期投资眼光的精明投资者多在低迷时期按计划买入。2．初升段多数股票上涨的速度虽嫌缓慢，却是真正可买进作长期投资的时候。3．股价进入初升段的末期，由于很多投资者对市场行情把握不同，表现在大盘上就是回档。4．主升段出现抢购风潮，股价大涨，形成越涨越买、越买越涨的局面。5．末升段股市表现非常脆弱，经常出现暴涨暴跌的情况。6．初跌期行情的重要指标之一是冷门股开始大幅下跌。7．中间反弹期股价欲涨乏力，于弹升之后又再度滑落。8．主跌段利空消息满天飞，股价下跌的速度空前，做多者纷纷改做空。9．末跌段成交量很少是其特色，股价的跌幅已经缩小。大盘的运行有一定的规律，那么指数也就不可避免地存在着同样的运行循环规律。如果散户能够清醒地认识该规律，将能使投资从盲目无助中摆脱出来，避免犯一些系统性错误。从表面上看，股市变幻莫测，其实仔细研究其从诞生到现在的全部轨迹，会发现计划性特征非常明显，且有较为简单的规律。具体说来，沪深股市的周期运行规律始终是：地量、放量或者暴跌、突破、盘升、飞涨、暴跌、振荡、轮跌、地量。从这一规律，我们可以看出，它和上面我们所说的周期循环是一致的，只是我们所用的指标不同，也就是风向标不同。所以，这里又特意作为一个小节单提出来，为散户寻找股市的规律提供进一步的参考。那么，散户们在参照这一指标时，具体要注意哪些呢？1．地量的时候指标股与低价超跌股有小机会，前期强势股风险很大。2．放量或者暴跌的时候应注意最新股和低位筹码集中股。3．在突破阶段应注意低位价涨量增的股票与热门题材股。4．在盘升阶段注意上升通道的股票。5．在飞涨的阶段注意两梯队短线操作强势冷门股与新题材庄股。6．在暴跌时应少量抢前期涨幅不大的绩优滞涨股的反弹。7．在震荡和可能出现的反弹中坚决出货。这点是最重要的，这件事情一定要做。如果你自己因为任何原因下不了手，找一个你信任的朋友，这一刀你舍不得砍下去，后面将“要命”。8．轮跌阶段应该彻底地休息，不见连续的成交量放出和股灾出现，不要手痒。在这个阶段，技术再高也没用，通杀，一个也没跑；然后是融资开始发生困难的地量，要等到血流成河，你认为已经很低了又大跌的时候再说；当你已经绝望、快自杀的时候，就该涨了。无论是股市运行规律还是指数循环规律，都是抓住大势的关键，只要了解股市当前所处的生命周期，就可以对大盘走势作出准确的判断。当然股市也没有绝对胜率，只是一个大概率事件，米云认为股民只能赚认知以内的利润，其他的就交给天意，一切的口诀和策略都是辅助看盘选股作用，坚定投资者的选股和持股信心。喜欢股民的炒股日记（）股民的炒股日记。

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