天子有此&ldo;美意&rdo;，臣民们却不愿&ldo;领情&rdo;，朝廷内外群情激愤，抗议运动达到了前所未有的声势和规模，临安市民甚至在街上贴出醒目的榜文：&ldo;秦相公（秦桧）是细作（奸细）！

&rdo;矛头虽然是指向秦桧，实际上表达出对高宗的强烈不满。

尽管高宗恼羞成怒，将反对激烈的大臣一一贬谪，但面对舆论的强大压力，他也不能不有所顾忌。

十二月，高宗以为徽宗守孝为借口，由秦桧等宰执大臣代他向金使行跪拜礼，接受了金朝的国书。

高宗以为和议之事已成，从此就可以安享太平，便大赦天下，给文武大臣加官晋爵。

岳飞在接到升官诏书后，当即上书表示拒绝，提醒高宗不可相信金人，并重申自己率师北伐的宏图大愿。

高宗和秦桧此时对岳飞切齿痛恨，除掉岳飞的阴谋已经在酝酿之中了。

果然不出岳飞所料，绍兴十年五月，金人撕毁和议，再次南侵，岳飞率军又奔赴抗金前线。

随着金兵在川陕、两淮等地的进攻相继受挫，宋军进入战略反攻，岳飞进军中原。

他命原抗金义军首领梁兴等渡过黄河，联络河北义军，结成&ldo;忠义巡社&rdo;，攻取河东、河北州县，以实现他确立的&ldo;连结河朔&rdo;的战略方针，同时亲自领兵长驱直入，进驻郾城。

七月，金将兀术集结大军，从开封直扑郾城，岳家军以寡敌众，大败金兵。

接着，兀术又转攻颍昌，岳飞对此早有防范，事先已命长子岳云前往支援，兀术在颍昌再遭岳家军的沉重打击。

岳家军乘胜追击，一直打到了距离开封只有45里的朱仙镇。

北方义军也纷纷响应，收复了黄河南北的部分州县。

金兵不得不发出&ldo;撼山易，撼岳家军难&rdo;的慨叹，并打算放弃开封，渡过黄河北逃。

岳家军的接连胜利当然不利于高宗和秦桧与金朝重开和议，他们连下12道金字牌，催促岳飞立即班师。

此时，数万岳家军由于收复失地很多，战线过长，兵力分散，而且，其他各路军队也已接到撤军的命令，张俊、韩世忠、刘锜等部陆续班师，岳飞要想在没有后方支援、缺乏友军配合的情况下，孤军深入，收复故土，实是难上加难。

在形势和君命的逼迫下，岳飞违心地拒绝了两河百姓要他继续北伐的恳求，奉诏班师。

退兵之日，他不禁深深痛惜自己的&ldo;十年之力，废于一旦&rdo;！

这次最有希望的北伐就这样被高宗和秦桧葬送了。

绍兴十一年正月，兀术统领近10万大军卷土重来，直攻淮西。

高宗命驻守鄂州的岳飞率军增援淮西，但岳飞援军尚未赶到战场，杨存中与刘锜、王德等已在柘皋大败金兵。

张俊准备独吞战功，便打发岳飞等回军，不料兀术命孔彦舟回师攻陷亳州，并重创前来救援的杨存中和王德军，当岳飞率领的援军赶到时，金兵已安然渡淮北上。

岳飞两次赴援淮西，行动似乎都慢了一些，他向以用兵神速著称，这不能不说是极大的反常。

究其原因，第一次据说是当时岳飞正患感冒，第二次则是军队乏粮，其中是否夹杂着对高宗阻挠他北伐的不满情绪，就不得而知了。